Parası Dünyayı Gerdi: Warren Buffett Neden 325 Milyar Dolarlık Nakit Rezerviyle Bekliyor?

Dünyanın en ünlü yatırımcılarından biri olan Warren Buffett, yönettiği Berkshire Hathaway ile 325 milyar doları aşan devasa bir nakit rezervine sahip. Bu durum, yatırımcılar arasında “Buffett neden bu kadar büyük bir nakit rezervi tutuyor?” sorusunu gündeme getiriyor.

Buffett ve Nakit Stratejisi

Berkshire Hathaway’in son mali raporlarına göre, bu nakit rezervinin büyük bir kısmı ABD Hazine bonolarında değerlendiriliyor. Fortune’a göre bu strateji, Buffett’ın temkinli yatırım yaklaşımını yansıtıyor. Analistler, Buffett’ın şu nedenlerle nakitte kalmayı tercih ettiğini belirtiyor:

1. Piyasa Koşullarına Şüpheci Bakış: Buffett, mevcut piyasa koşullarını “aşırı pahalı” ve “istikrarsız” buluyor.
2. Uygun Yatırım Fırsatlarının Eksikliği: Değerinin altında işlem gören şirketlerin azlığı nedeniyle Buffett’ın yatırım yapmaktan kaçındığı düşünülüyor.
3. Halefiyet Planlaması: Buffett’ın görevden ayrılması durumunda hisselerde yaşanabilecek dalgalanmalara karşı nakit rezervinin bir güvence oluşturması.

Borsa Yükselirken Buffett Neden Bekliyor?

2024 yılı, borsa için olağanüstü bir dönem oldu. S&P 500 endeksi, 6.000 seviyesine yaklaşarak 2000 yılından bu yana en iyi performansını sergiliyor. Yapay zeka lideri Nvidia, son çeyrekte karını ikiye katladı. Ancak Buffett gibi uzun vadeli yatırımcılar için bu tür kısa vadeli patlamalar, yatırım kararı almak için yeterli görülmüyor.

Buffett’ın yatırım stratejisi, değerinin altında işlem gören şirketlere odaklanmak üzerine kurulu. Bu strateji, genellikle uzun vadede güçlü büyüme potansiyeline sahip şirketlere yönelmeyi gerektiriyor. Apple, bu yaklaşımın önemli bir istisnası oldu. Ancak Berkshire’ın Apple hisselerinin bir kısmını satması, şirketin portföy dengesini sağlama çabası olarak değerlendiriliyor.

Berkshire’ın Yeni Yatırımları

Berkshire Hathaway, 2024 yılında büyük yatırımlardan uzak dursa da bazı seçici adımlar attı. Şirket:

• Domino’s Pizza
• Pool Corporation

gibi şirketlere yatırım yaparak 700 milyon dolarlık pozisyon oluşturdu. Analistler, bu yatırımların Buffett’ın “abur cubur hisse” tercihini yansıttığını belirtiyor.

Buffett’ın Halef Planlaması

Warren Buffett’ın halef olarak seçtiği Greg Abel, Berkshire Hathaway’in gelecekteki lideri olacak. Ancak Buffett’ın görevi bırakması durumunda, şirkette hisse satışı dalgası yaşanabilir. Analistler, büyük nakit rezervinin bu tür durumlarda yatırımcıları korumak için bir güvence olduğunu belirtiyor.

Keefe, Bruyette & Woods yöneticisi Meyer Shields, “Buffett’a duyulan güven, Berkshire’a yatırım yapanların ana motivasyonu. Halefiyet sürecinde hisse satışlarının önlenmesi için bu nakit rezervi kritik öneme sahip” dedi.

Trump ve Piyasa Koşulları

Berkshire, Trump yönetiminin daha gevşek düzenlemeler getirebileceği beklentisine karşın temkinli bir yaklaşım sergiliyor. Aynı zamanda, yüksek piyasa değerlemelerinin ve artan özel sermaye rekabetinin büyük satın almalara engel olduğu ifade ediliyor.