Döviz Kredilerinde Rekor Artış: Şirketler TL’den Vaz mı Geçiyor?
Şirketlerin döviz cinsi kredi talebi hız kesmeden devam ediyor. Merkez Bankası’nın aylık yüzde 1 büyüme sınırı getirmesine rağmen, döviz kredilerinde hızlı yükseliş sürüyor. Yabancı para kredilerin ticari krediler içindeki payı yüzde 50’ye yaklaştı ve 174.9 milyar dolarla son 5 yılın zirvesine ulaştı.
Yabancı Para Krediler 2019’dan Bu Yana En Yüksek Seviyede
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) verilerine göre, bankacılık sektöründeki yabancı para krediler, 14 Şubat 2025 itibarıyla 174.9 milyar dolara yükseldi.
- Ticari krediler içindeki payı yüzde 49,7’ye ulaştı.
- Bu seviye, Eylül 2019’dan bu yana en yüksek nokta olarak kaydedildi.
- Yılbaşından bu yana döviz kredileri yüzde 4,3 büyüme gösterdi.
Büyüme Sınırına Rağmen Döviz Kredileri Artıyor
Merkez Bankası, 2024 yılında döviz kredilerine aylık yüzde 1 büyüme sınırı getirmişti. Ancak, şirketlerin döviz borçlanma eğilimi artarak devam etti:
- Ocak ayında yabancı para krediler aylık yüzde 1,7 büyüdü.
- Şubat ayında ise bu oran yüzde 2,7’ye kadar yükseldi.
TL ticari kredi faizlerindeki yükselişin, şirketleri döviz cinsi kredilere yönlendirdiği ifade ediliyor.
Döviz Cinsi Krediler TL Kredileri Geride Bıraktı
Yabancı para krediler, TL kredilerden daha hızlı büyümeye devam ediyor:
- Son bir yılda döviz kredileri yüzde 41,6 oranında büyüdü.
- Aynı dönemde TL cinsi ticari kredilerin büyüme oranı yüzde 27,4 seviyesinde kaldı.
Bu durum, şirketlerin TL kredi faizlerini yüksek bulduğunu ve döviz kredilerinin maliyet açısından daha cazip olduğunu gösteriyor.
TL Kredilerin Payı Geriliyor
Döviz kredilerinin toplam ticari krediler içindeki payı hızla yükselirken, TL kredilerin payı geriliyor:
- Son bir yılda TL kredilerin payı yüzde 57,2’den yüzde 50,3’e düştü.
- Aynı dönemde döviz kredilerinin payı yüzde 42,8’den yüzde 49,7’ye çıktı.
Kamu Bankalarında Döviz Kredileri Daha Hızlı Artıyor
BDDK verilerine göre, kamu mevduat bankalarında döviz kredileri 61.2 milyar dolara ulaştı.
- Yılbaşından bu yana yüzde 5,7 büyüme kaydedildi.
- Ocak ayında yüzde 2,33, şubat ayında ise yüzde 3,25 oranında artış görüldü.
- Döviz kredilerinin toplam ticari krediler içindeki payı yüzde 42,5’e yükseldi.
Yabancı Bankalar da Döviz Kredilerini Artırıyor
Yabancı mevduat bankaları da döviz kredilerindeki artışa katıldı:
- Yılbaşından bu yana yüzde 3,35 büyüme kaydedildi.
- Şubat ayında büyüme oranı yüzde 2,1 seviyesine ulaştı.
- Toplam ticari krediler içindeki payı yüzde 53,76’ya çıktı.
Döviz Kredilerinin Artışı Ekonomiye Nasıl Yansıyacak?
Şirketlerin döviz kredilerine yönelmesi, ekonomi açısından bazı riskleri de beraberinde getiriyor:
- Kur dalgalanmalarına bağlı olarak döviz borcu olan firmalar daha kırılgan hale gelebilir.
- Merkez Bankası’nın enflasyon kontrolü için attığı adımların etkisi zayıflayabilir.
- TL kredilerin payının düşmesi, yerel para birimi üzerinden yapılan finansman olanaklarını azaltabilir.
Özellikle Merkez Bankası’nın döviz kredilerini sınırlamak için getirdiği yüzde 1 büyüme sınırının aşılmaya devam etmesi, daha sıkı düzenlemelerin gündeme gelmesine neden olabilir.
