Avrupa’da Banka Birleşmeleri Geri Dönüyor: UniCredit’in Hamlesi
Avrupa‘da bankacılık sektörü, 2007’den bu yana görülmeyen büyük çaplı birleşmelerin yeniden gündeme gelmesiyle hareketleniyor. Son olarak, İtalyan bankası UniCredit, Almanya’nın ikinci büyük bankası olan Commerzbank‘tan hisse alarak dikkatleri üzerine çekti. Bu durum, Avrupa’nın finansal güçlerini artırma arzusunun bir yansıması olarak görülüyor.
UniCredit-Commerzbank İş Birliği
2007’deki büyük banka birleşmelerinin ardından uzun bir süre durgunluk yaşayan Avrupa’da, UniCredit‘in Commerzbank’tan yüzde 9’luk hisse alımı büyük bir adım olarak değerlendiriliyor. Bu anlaşma, sadece Almanya’nın değil, Avrupa’nın da finans dünyasında önemli bir etki yarattı. Eğer Avrupa Merkez Bankası onay verirse, UniCredit’in hisselerini artırarak Commerzbank’ın en büyük hissedarı olması bekleniyor.
Analistler, bu hamlenin Avrupa’daki banka birleşmelerinin tekrar hız kazanacağına dair güçlü bir sinyal olduğunu belirtiyor. Bu birleşmenin tamamlanması durumunda, Avrupa’nın finansal yapısında köklü değişiklikler yaşanabilir.
Büyük Bankaların Güçlenme Çabası
Son yıllarda faizlerin yükselmesi, Avrupa bankalarının kâr oranlarını artırarak daha güçlü finansal pozisyonlar elde etmelerini sağladı. Bu durum, Avrupa’daki birçok bankanın birleşme ve satın alma potansiyelini artırdı. Özellikle Norveç Petrol Fonu CEO’su Nicolai Tangen, Avrupa’nın, Amerikan ve Asyalı rakipleriyle rekabet edebilmek için daha büyük çok uluslu bankalara ihtiyaç duyduğunu vurguluyor.
Avrupa’daki politikacılar da, kıtadaki bankaların birleşme yoluyla daha güçlü yapılar kurmalarını destekliyor. Bu, Avrupa’nın küresel finans sahnesindeki ağırlığını artırma çabalarının bir parçası olarak görülüyor.
Birleşmelerin Geri Dönüşü: 2010 Döneminin Seviyeleri
Analistlere göre, 2023 yılında Avrupa bankaları arasında yapılan birleşmelerin değeri 13.8 milyar euro’ya ulaştı. Bu rakam, 2010 yılından bu yana görülmeyen seviyelere işaret ediyor. Özellikle son 18 ayda, Credit Suisse’in UBS tarafından kurtarılması ve İspanyol bankası BBVA’nın Sabadell’i satın alma girişimi, dikkat çeken anlaşmalar arasında yer aldı.
Bu birleşmelerin büyük bir kısmı ülke içi konsolidasyonlar olsa da, bazı uzmanlar bunun ileride uluslararası birleşme dalgalarına dönüşebileceğini öngörüyor. Ancak, Avrupa bankacılık piyasasındaki parçalı yapı ve yerel siyasi engeller, uluslararası birleşmeleri hala zorlu hale getiriyor.
Bankaların Faaliyetlerinde Artan Rekabet
2008 mali krizinin ardından Avrupa bankaları, bilançolarını temizlemeye ve sermaye biriktirmeye odaklandı. Bu süreçte Amerikalı ve Asyalı rakipler, denizaşırı faaliyetlerini genişleterek Avrupa bankalarının önüne geçti. Özellikle Wall Street bankaları, yatırım bankacılığı ve ticaret alanlarında önemli başarılar elde etti.
Bugün, dünyanın en büyük 10 bankası arasında yalnızca üç Avrupa bankası yer alıyor. Bu durum, Avrupa’nın küresel finans sahnesindeki etkinliğinin azalmasına neden oldu. Ancak, son dönemde yaşanan birleşmeler ve sermaye artışları, Avrupa’nın finansal yapısını güçlendirme çabalarının bir parçası olarak değerlendiriliyor.
Faizlerin Artışı Bankalara Talih Kuşu Getirdi
2022’den bu yana merkez bankalarının hızla faiz artırması, ticari bankalara büyük avantaj sağladı. Yüksek faiz oranları, bankaların net faiz marjlarını artırarak kârlılığı destekledi. Bu durum, Avrupa bankalarının sermaye açısından dünyanın en güçlüleri arasında yer almasını sağladı. Son iki yılda Avrupa bankaları, sermaye fazlalığı ve güçlü bilançolarla dikkat çekiyor.
Bu süreçte bazı bankalar, sermaye fazlalıklarını kullanarak birleşme ve satın alma fırsatlarını değerlendirdi. Özellikle UniCredit‘in Commerzbank’tan hisse alması, bu eğilimin bir örneği olarak öne çıkıyor. Faizlerin düşmesiyle kârların erime ihtimali, bankaların birleşme ve satın alma faaliyetlerine olan ilgisini artırıyor.
Avrupa Bankalarının Geleceği
Avrupa Merkez Bankası’nın verilerine göre, mali krizden bu yana birleşme ve satın alma faaliyetlerinin başarı oranı düşmüş durumda. Ancak, faizlerin düşmesiyle kârlılık baskısı yaşayan bankalar, birleşmeler yoluyla rekabet güçlerini artırmayı hedefliyor. Euro Bölgesi‘nde son dönemde gerçekleşen birleşmelerin çoğu ülke içi olsa da, gelecekte daha fazla sınır ötesi anlaşmanın yapılması bekleniyor.
Özellikle UniCredit ve Commerzbank arasındaki anlaşma, Avrupa’nın finansal yapısında köklü değişikliklere yol açabilir. Ancak, bu süreçte karşılaşılan siyasi engeller ve parçalı yapı, birleşme ve satın alma faaliyetlerinin önündeki en büyük engeller olarak görülüyor.
