Warren Buffett’ın İtirazlarına Rağmen Berkshire Kaldıraçlı ETF’e Dönüyor
Kiwoom Securities, Berkshire Hathaway B sınıfı hisseleri için %200 günlük performans sağlayacak kaldıraçlı ETF geliştirmek üzere Tidal Investments ile iş birliğine gitti. Bu ETF, türev araçlar kullanarak Berkshire’ın günlük getirilerini artırmayı hedeflerken, düşük fiyat avantajı sayesinde Güney Koreli yatırımcılara hitap edecek. Warren Buffett’ın türev ürünlere mesafeli yaklaşımı bilinirken, bu ETF Güney Kore’deki ABD piyasalarına yönelik artan ilgiye yanıt veriyor.
Buffett’ın B Sınıfı Hisseleri ve Kaldıraçlı ETF’in Dönüşü
Neredeyse 30 yıl önce, Warren Buffett, yüksek değerli Berkshire Hathaway hisselerinin bölünmesini engellemek amacıyla B sınıfı hisseleri oluşturmuştu. Şimdi ise Güney Kore’nin en büyük aracı kurumlarından Kiwoom Securities, Tidal Investments iş birliği ile bu hisseleri kaldıraçlı ETF olarak paketliyor. Geliştirilen ETF, Berkshire Hathaway’in günlük performansının %200’ünü sağlamayı amaçlıyor. Bu yeni yapı, özellikle ABD hisse senetlerine olan ilginin arttığı Güney Kore’de yatırımcıların dikkatini çekmeye aday.
Kaldıraçlı ETF’ler ve Güney Kore’de Yükselen Talep
Dünyada tek hisse ETF’leri hızla popüler hale gelirken, kaldıraç kullanarak yüksek getiri ve kayıp potansiyeli sunuyor. Toss Securities ve Mirae Asset Securities gibi Güney Koreli aracı kurumlar, yerel piyasaların durgun seyrine karşın ABD hisse senetlerine olan artan ilgiyi karşılamaya çalışıyor. Tidal’ın baş gelir sorumlusu Gavin Filmore, kaldıraçlı ETF’lerin genellikle daha volatil hisse senetlerine olan ilgiyi çektiğini ifade ederken, “Berkshire neredeyse bu türlerin tam tersi” ifadesiyle dikkat çekiyor.
Buffett’ın Türev Ürünlere Karşıtlığı ve ETF’in Riskleri
Warren Buffett, geçmişte türev ürünleri “finansal kitle imha silahları” olarak nitelendirmiş ve yatırımcılara uzun vadeli yatırımı savunan bir tavır sergilemiştir. Kaldıraçlı ETF’ler genellikle günlük ticaret için tasarlanırken, uzun vadeli bir performans takibinde sapma riski taşır. Ancak Güney Koreli yatırımcılar, özellikle ABD piyasalarındaki kaldıraçlı ETF’lere yoğun bir ilgi gösteriyor. Bu da, Buffett’ın geçmişteki uyarılarına rağmen yeni ETF’in Güney Kore piyasasında yankı uyandırma olasılığını artırıyor.
Kiwoom’un Yeni ETF’inde Türev Destek ve Tidal İle İş Birliği
Kiwoom Securities, yatırımcılara daha uygun fiyatlı bir alternatif sunmak için Berkshire B sınıfı hisselerini kullanarak bu ETF’yi oluşturuyor. ETF, Berkshire’ın günlük getirilerini artırmak amacıyla brokerlerle takas anlaşmalarına girerek ve B sınıfı hisseleri üzerinde işlem gören türev araçlarla desteklenerek yapılandırılacak. Tidal Investments, yönetim desteği sağlayarak Kiwoom’un bu ETF’i üzerinden yönetim ücreti elde edecek.
Buffett’ın B Sınıfı Hisseleri Yaratma Süreci ve ETF’e Dönüşü
1990’larda yüksek değerli Berkshire hisselerine erişimi kolaylaştırmak amacıyla B sınıfı hisseler yaratıldı. 1995’te, Philadelphia’lı bir politikacı olan Sam Katz, Berkshire hisselerine erişim sağlayacak bir yatırım fonu kurmayı denedi. Buffett ise, B sınıfı hisseleri ihraç ederek bu girişimi engelledi. 1996’da hissedarlara yazdığı mektupta, Buffett bu tür fonların yüksek masraflı olabileceğini ve yetersiz bilgiye sahip alıcılara pazarlanma riski taşıdığını belirterek Berkshire’ın itibarını koruma çabasında olduğunu vurgulamıştı.
Gelecek Beklentileri
Güney Kore pazarında ABD hisse senetlerine artan ilgiyi karşılamayı amaçlayan bu yeni ETF, Warren Buffett’ın uzun vadeli yatırım prensipleriyle çelişse de küresel yatırım dünyasında yeni bir ilgi odağı olma potansiyeline sahip. Özellikle Buffett’ın türev karşıtlığı göz önüne alındığında, bu ETF’nin nasıl bir performans sergileyeceği merak konusu.
